home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / slk / slk.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  5KB  |  107 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Slovakia: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Czechoslovakia
  8. Start On Reforms Improves Business Climate
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>Note: Czechoslovakia divided to become The Czech Republic and
  12. Slovakia in January 1993.
  13. </p>
  14. <p>By Mark J. Mowrey
  15. </p>
  16. <p>The Czech and Slovak Federal Republic (CSFR) will remain one of
  17. the leading Central and Eastern European success stories.
  18. Though 1991 brought a series of problems for the Czechoslovak
  19. economy, the country made an auspicious start on its economic
  20. reforms. Dramatic improvement in U.S.-CSFR economic relations
  21. and Czechoslovakia's progress in reforming its economy hold out
  22. bright prospects for future bilateral trade.
  23. </p>
  24. <p>U.S. exports 1991--$124 million U.S. imports 1991--$144
  25. million
  26. </p>
  27. <p>   To be sure, the CSFR will remain for a time in the throes of
  28. a deep recession. Gross domestic product (GDP) declined more
  29. than 16 percent during 1991, largely due to the near collapse of
  30. trade with its traditional trading partners in the former
  31. COMECON, and may decline another 5-6 percent in 1992.
  32. Unemployment has reached 6.6 percent and likely will rise
  33. further. The CSFR found it lost its source of cheap Soviet
  34. energy and that many of its manufactured exports were not
  35. immediately transferable to Western markets.
  36. </p>
  37. <p>   Nonetheless, Czechoslovakia emerged from 1991 with a number
  38. of strengths. The country maintains a relatively modest external
  39. debt. Governmental reforms have freed 95 percent of prices from
  40. administrative control. Inflation, which surged in the first
  41. half of 1991, dropped to a near zero monthly rate by year-end.
  42. The authorities devalued the crown only once in the beginning of
  43. 1991 as they made the currency internally convertible. Moreover,
  44. the CSFR made impressive gains in trade with the West as it
  45. sought to replace the COMECON market.
  46. </p>
  47. <p>   The CSFR reforms have already markedly improved the business
  48. climate. All registered companies may engage in foreign trade
  49. without facing administrative barriers to obtaining hard
  50. currency for trading purposes. In the investment area, the
  51. government has simplified procedures for establishing new
  52. wholly-owned firms or joint ventures and has guaranteed profit
  53. repatriation in most instances. A new commercial code came into
  54. effect on Jan. 1, 1992, and a completely new tax system
  55. incorporating an EC-style value added tax should come into
  56. effect in 1993. A U.S.-Czechoslovakia double-taxation treaty
  57. should also come into force at the same time.
  58. </p>
  59. <p>   The great drama of 1992, however, is the CSFR's attempt to
  60. quickly privatize a large portion of the economy. Privatization
  61. of small firms began in January 1991, with some 25,000
  62. privatized to date; privatization of the first wave of over
  63. 2,000 large state-owned enterprises began late last year. This,
  64. along with a second wave of privatizations this May, will give
  65. foreigners opportunities to invest in a variety of Czechoslovak
  66. firms.
  67. </p>
  68. <p>   As restructuring and modernization proceed, import needs will
  69. grow, offering new opportunities for American exporters.
  70. </p>
  71. <p>   Bilateral U.S.-CSFR economic relations continue to improve.
  72. Restoration of Most Favored Nation (MFN) treatment in 1990 was
  73. followed by a 51 percent increase in 1991 trade over 1990. The
  74. two sides signed a bilateral investment treaty in October 1991,
  75. which should be ratified this year. The number of American
  76. businesses with offices or representation in the CSFR has
  77. climbed past 200, and an American Chamber of Commerce was
  78. launched in February. Several U.S. government programs are now
  79. fully operational in the CSFR, including the Export-Import Bank,
  80. the Overseas Private Investment Corporation, and the Trade and
  81. Development Program. The Czech and Slovak American Enterprise
  82. Fund has begun approving projects designed to assist in the
  83. development of the Czechoslovak private sector.
  84. </p>
  85. <p>   Despite limits to hard currency reserves, American goods are
  86. in strong demand. The best prospects include: computers
  87. (hardware and software), pollution control equipment,
  88. telecommunications equipment and services, electrical power
  89. systems, information services, management consulting services,
  90. financial services, travel and tourism services, aircraft,
  91. medical equipment, and food processing and packaging equipment.
  92. </p>
  93. <p>   The Department of Commerce sponsors a number of trade
  94. promotion events each year. In 1992, events will feature capital
  95. goods, maritime services, industrial equipment, food processing
  96. and packaging technology, and energy efficiency technology.
  97. </p>
  98. <p>   For further information about the above shows, and on doing
  99. business in Czechoslovakia, contact the Commerce Department's
  100. Eastern Europe Business Information Center at (202) 482-2645.
  101. </p>
  102. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  103. </p>
  104. </body>
  105. </article>
  106. </text>
  107.